Введение
Hypercall — ончейн-биржа опционов, построенная для реальной и непрерывной ликвидности. Это профессиональная площадка для торговли опционами: узкие спреды, значимые объёмы, предсказуемое исполнение и надёжные правила жизненного цикла контрактов.
Ликвидность опционов ограничена возможностями хеджирования.
Если маркетмейкеры могут хеджироваться дёшево и непрерывно, они котируют уже и крупнее, по большему числу страйков и экспираций. Hypercall добивается этого, привязывая ликвидность опционов к глубокой ликвидности бессрочных контрактов на Hyperliquid.
Поддерживается торговля дробными опционами вплоть до минимального размера сделки, поэтому размер позиции можно задать точно.
Сценарии использования
Фиксация прибыли и хеджирование
- Хеджируйте спотовые позиции и позиции в перпах, не продавая базовые активы
- Используйте спреды и дельта-нейтральное позиционирование, чтобы смягчить шоки для портфеля
Длинная или короткая позиция по волатильности
- Реализуйте свой взгляд на рынок в любом режиме через стрэддлы, стрэнглы, бабочки и железные кондоры
- Зарабатывайте на временном распаде с помощью календарных спредов
Маркетмейкинг
- Котируйте более узкие рынки, когда дельта-хеджирование обходится дёшево
- Используйте портфельную маржу, которая учитывает взаимозачёт между перпами Hyperliquid и опционами
Почему Hypercall способен обеспечить более глубокую ликвидность
Большинство ончейн-площадок для опционов упираются в одно и то же узкое место:
- Маркетмейкерам приходится держать риск на балансе или хеджироваться на тонком споте и неэффективных площадках
- Спреды расширяются, объёмы котировок падают, а листинг сводится к одному активу и превращается в хобби
Hypercall снимает главное ограничение: маркетмейкеры могут дельта-хеджировать опционную экспозицию на глубоких рынках перпов.
Это даёт:
| Преимущество | Описание |
|---|---|
| Более узкие спреды | Меньшие издержки на хедж снижают стоимость котирования |
| Более крупные котировки | Меньше ограничений по инвентарю, больше объёма |
| Полные поверхности | Больше страйков и экспираций с двусторонними котировками |
| Масштабируемая ликвидность | Растёт вместе с рынком базового актива, а не дробится |
Связь с Hyperliquid
Hypercall привязывает исполнение опционов к ликвидности спота и перпов Hyperliquid, чтобы ценообразование опционов и управление рисками масштабировались вместе с рынком базового актива.
Hyperliquid служит дельта-движком под опционной площадкой. Ликвидность опционов растёт вместе с ликвидностью перпов, потому что котирование опирается на реальную площадку для хеджа, а не на изолированную книгу заявок.
Как Hyperliquid обеспечивает работу Hypercall:
- Канал дельта-хеджирования - Маркетмейкеры опционов хеджируют экспозицию перпами Hyperliquid
- Рыночные данные - Спот, марк-цены перпов и оракульные фиды Hyperliquid используются как входные данные для ценообразования и логики жизненного цикла
- Перпы на Hypercall - Торгуйте перпами Hyperliquid со своего счёта Hypercall с общей маржой для опционов и перпов. Ордера являются нативными ордерами Hyperliquid. См. Перпы на Hypercall
- Глубокая ликвидность - Маркетмейкеры могут котировать опционы уже, потому что у дельта-хеджирования есть надёжная площадка
- Влияние на портфель - Трейдеры видят, как опционы меняют их чистую экспозицию с учётом уже открытых позиций на Hyperliquid
Как работает Hypercall
В основе Hypercall лежит архитектура исполнения и контроля рисков, рассчитанная на профессиональный маркетмейкинг и на интеграторов, которым нужны опционы в качестве бэкенда.
Зона ответственности Hypercall
- Опционная площадка: приём ордеров, риск-проверки, матчинг
- Проверка портфельного риска перед каждым ордером на перпы
- Переходы жизненного цикла: от открытия к экспирации и расчёту
- Детерминированный контроль рисков для всех фронтендов
- Единый опционный рынок для всех интеграторов
Зона ответственности маркетмейкеров
- Дельта-хеджирование перпами Hyperliquid
- Исполнение хеджа (вне площадки, но заложено в модель котирования)
- Стратегия котирования и управление инвентарём
Ключевые опоры
1. Движок исполнения и рисков
Hypercall предоставляет базовые биржевые примитивы:
- Приём и валидация опционных ордеров
- Детерминированные риск-проверки и ограничения
- Матчинг и правила жизненного цикла от открытия до экспирации и расчёта
- Контролируемая ликвидация и передача позиций согласно документации по рискам
2. Инструменты для маркетмейкеров
Hypercall создан для профессионалов:
- Процессы и интерфейсы котирования
- Сверка ордеров, исполнений и позиций
- Прозрачность экспозиции и операционные инструменты контроля
- Требования к мониторингу и паттерны обработки сбоев
3. Бэкенд для интеграторов
Hypercall спроектирован для встраивания в другие продукты:
- Партнёрские REST и WebSocket API
- Единые схемы аутентификации и подписи на основе EIP-712
- Единый пул ликвидности для всех интеграторов без фрагментации
Интерфейс и UX
Hypercall рассчитан на быстрое и понятное исполнение с простым сценарием, удобным для розничных трейдеров. Цель — удобство уровня Robinhood без ущерба для глубины опционного рынка.
- Простой ввод ордеров - Представления портфеля, в которых сразу видны риск и экспозиция
- Сценарии для стратегий - Популярные опционные конструкции собираются в несколько действий
- Кроссплатформенность - Единый опыт на десктопе и мобильных устройствах
- Десктопный интерфейс - Боковая панель рынков, опционная доска, тикет ордера и таблица портфеля на одном экране, чтобы все решения принимались в одном окне. Горячие клавиши и поиск для быстрой навигации.
- Мобильный сценарий ордера - Чёткие переключатели Buy/Sell и Call/Put, вкладки экспираций и сделки в одно действие, оптимизированные для сенсорного экрана
С чего начать
Выберите путь, соответствующий вашей роли:
Интегратор
Почему Hypercall
- Ликвидность растёт вместе с глубиной хеджа - Маркетмейкеры хеджируют дельту там, где ликвидность уже есть (перпы Hyperliquid), а не полагаются на тонкий спот или изолированные поверхности
- Единый опционный рынок - Интеграторы и фронтенды не создают отдельных пулов ликвидности, поток ордеров концентрируется в одном месте
- Детерминированная семантика рисков - Требования к марже и правила жизненного цикла прописаны явно и применяются единообразно
- Интеграция профессионального уровня - REST и WebSocket спроектированы для котирования в реальном времени, сверки и наблюдаемости